（17020期）高成长产业链投研，通信、AI数据中心、机器人，扫描50+公司，锁定2026确定性增长机会

文刀*** · 发表于 2026-1-6 14:54

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文章介绍：
这篇文章，团队花了太多的时间，前前后后有两个多月，累得想吐。之所以写这篇3万多字的大文章，是因为去年7月1日和8月2日的文章，效果不错，好些粉丝都找到了不错的标的，然后投zi效果也不错。
因此，我们再次采用全景扫描的方式，从全局上研究眼前这条产业链。因为2026年，它是确定性的高成长。
一、涉及到至少10大行业，其中有3个行业是10万亿级别
还有一半以上是万亿级别。至少有3个新兴行业。所以行业空间大，增长空间也大。这是行业理由。
我们做投zi，主要是投zi高成长行业，高增长+低估值，是我们重点研究的对象。而2026年，这条产业链是确定性地高增长。因为它涉及到好多个行业，产业链也比较长。
为什么讲这条产业链会高增长呢？因为它涉及到多万亿级别大行业，3个十万亿级别的超大行业，还有多个千亿级别的行业，而且多数是高增长行业，更有不少还是长期增长行业。行业超大+长期高成长+2026年确定性高成长，是我们看中这条产业链的理由。
我们一个个来讲吧。
首先，它涉及到通信行业，从手机到机站，都会要用到它，这是10万亿级别的大行业。其次，它涉及到很多电子产品（如台式电脑和平板）、电动工具产品，一般都要用到。而且这通信、电子和电动工具，这3个行业都是它原来的旧的应用领域，是它们最初起家和看家的领地。这3个领地，原本都是很大的产业，很大的市场。
再次，以大疆为代表的无人机，后来的无人飞行器。这个行业也是它后来发展出来的新的应用领域，算无人机和无人飞行器为一个行业吧，这是第四个大行业。
第四，讲最新的行业，它也涉及。比如飞行汽车，比如人形机器人，比如AI数据中心的建设，是配套的硬件建设，这3个行业有的已经开始应用了，有的将要开始应用。特别是AI数据中心，这是近几年才开始被大家广泛关注的；而飞行汽车，产品还没有在社会上推广或将要在社会上推广；而人形机器人，国内人形机器人最正宗的公司，还没有怎么上市。当然，产品开始在社会上推出了。这3个行业是当红炸子鸡，热得很烫手。
我们知道，这3个行业都是未来的大行业，其中机器人是超级大行业。把这些产业加起来，就是7个行业。
第五，次新一点的行业，还有两个。一个是光伏，一个是风电。这两个行业都涉及到我们所要讲的这条产业链。而这两个行业，都是万亿级别的大行业。将这些行业加在一起，就是9个。
第六，再次新一点的行业，就是新能源汽车。我们知道，新能源汽车是个10万亿级别的行业，一个超大级别的行业。
第七，同样新一点的行业，可穿戴设备，头显VRCR，可穿戴运动计数器械、医疗检测器械等等。2024年全球可穿戴电子设备产值417亿美元?，人民币是3000亿元。这个规模不是很大，但放到市场上比，也是比较大的。其中增长最快的是腕戴设备。2025年前三季度全球腕戴设备市场出货1.5亿台，同比增长10.0%。中国市场累计出货量为5843万台，同比增长27.6%。看看年产量，就足够吓人。??
第八，其他新的行业，未来还会有拓展。这个我们后面会讲到。
总体而言，这条产业链涉及到10个或11个大行业或超大级别的行业，其中10万亿级别的行业有3个，万亿级别的行业至少占一半，剩下是千亿级别的。所以，这个赛道，这条产业链很大很大，也很长，未来一定会出不少牛股的。
第九，强调一点，去年夏天，我们采用产业链扫描的办法研究了新型电池和它的上游资源，结果很好。好多投zi者选出了很好的股票，我们个人也有非常好的投zi效果。因此，这次仍然采用这一办法，来一家一家地看公司。就是既研究产业链，也研究产业链条上的公司。本文之所以让团队累得想吐，就在于它一篇文章扫描了50多家公司。
讲一下我们做这类投zi的依据。收入=销量*平均价格。价格取决于涨价还是跌价，这波上游有色涨价牛市，会推动中游和下游涨价。销量取决于产量、产能和产能利用率，还与在建产能相关。
毛利=毛利率*收入，涨价一般会提高毛利率。当上游推动中游涨价时，中游会借机推高毛利率；当中游推动下游涨价时，下游也会借机推高毛利率。当然，这只是普遍的情况。有时当后面的企业话语权特别强时，前面的企业毛利率就会承压，也即是上游涨价，中游或下游即使涨价，毛利率相反也会走低。
考虑了毛利率以后，再考虑费用率。企业一旦越过了盈亏平衡线，利润就会高速增长，特别是在产能增长产量和销量增长，价格提升，毛利率提高的情况下，如果费用率控制很好，这样企业利润就会迎来至少是戴维斯双击，我们认为是三击，即销量增长、毛利率提升、费用率下降。如此，则利润超高速增长，股价也高增长。
2026年我们做这条产业链，要做的就是这个规律。
二、产业链需求
这一部分讲产业链需求及其内在逻辑，从中我们得出结论，即为什么2026年它具有确定的高成长性。
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